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股票期权制度定义、产生以及股票期权制度作用

发布于:2022-05-13 11:44:57 阅读量: 分类:投资理财 编辑:赢家财富网小编 首发 内容来源:赢家财富网
摘要:股票期权制度 是指公司授予某一对象在一定时间内以一定价格购买一定数量公司股票的权利。事实上股票期权是一种法律合同,允许被授予者购买公司的股票。在其中购买股票的价格、

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股票期权制度是指公司授予某一对象在一定时间内以一定价格购买一定数量公司股票的权利。事实上股票期权是一种法律合同,允许被授予者购买公司的股票。在其中购买股票的价格、行使期权的条件和时间以及整个期权的有效期都已确定。1998年1月1日,一家公司授予如X先生1万份股票期权。价格10元/股,行权期四年,每年可行权2500股。期权计划的有效期为10年。这是股票期权的一个简单例子。

  股票期权制度,也称期权,是指在未来一定时间内,以一定价格买入或卖出一定数量特定商品的权利。股票期权制度是一种权利,而不是一种义务。股票期权制度具有授权的无偿性和行权的有偿性;股票期权制度具有未来性等三个特征。

  我国股票期权制度的发展和现状

  1993年中国最早引入股票期权制度的企业是深圳万科房地产公司,目的是激励公司高层管理人员。后来因为国内相关法律法规跟不上,万科停止了股票期权计划。1996年,上海纺织控股集团成功实施股票期权激励计划。2005年10月《公司法》的修订为股票期权计划的实施提供了契机。2019年12月7日,深交所正式发布与股票期权业务相关的《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》等10条规则。这些为股票期权的推出制定了更为完整以及健全的制度。后续发展以及进行风控控制,都是比较好的。

  股票期权制度的作用

  公司给的期权有什么用?股票期权制度的激励对象主要是公司的高级管理人员。这些员工在公司中扮演着重要的角色。他们控制着公司的日常决策和运营,因此他们是激励的焦点。此外技术骨干也是激励的主要对象。

  (1)更大程度上避免了传统薪酬分配形式的弊端。传统的薪酬分配形式,如承包、租赁等,在一定程度上激发和调动了管理者的积极性。然而,随着社会主义市场经济的发展和企业改制为独立法人,原有的经营者收入分配形式的弊端日益暴露。其弊端是短期经营行为和铺张浪费的消费行为。股票期权在一定程度上是消除了这些弊端,购买了股票期权就是购买企业的未来,后期企业长期的业绩会直接影响到经营者的收入,而这些经营者则是更加关注企业的长远发展。

  (2)捆绑管理者和投资者的利益。股票期权的实施,以期权的形式反映了管理者相当数量的薪酬,可以实现上述组合,并能促使他们重视企业长期价值的创造。

  (3)对公司业绩有很大的促进作用。对美国38家大公司期权执行情况的分析表明,所有公司的业绩都可以得到很大的提升,三年平均资本回报率从2%上升到6%,三年平均每股收益增长率从9%上升到14%,三年平均人均利润创造增长率从6%上升到10%。

  (4)不仅仅是管理者,企业的一些核心员工也就是技术骨干更是公司需要进行激励的人员,这些人员对于企业的发展也是非常重要的。

  (5)有利于解决企业因制度原因而产生的内在矛盾。可以解决企业投资主体缺位导致的监管乏力。经营者与企业资产管理部门作为股东之间委托——的代理关系存在固有的利益冲突。当个人利益与股东利益发生冲突时,经营者很可能为了私利而放弃股东利益。实施期权激励,建立产权挂钩的激励约束机制,可以保持经营者和股东的利益一致,鼓励经营者更加注重国有资产的保值增值。

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