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公司估值最简单的方法,应该怎么使用以及适用什么

发布于:2022-05-12 11:57:39 阅读量: 分类:股票知识 编辑:赢家财富网小编 首发 内容来源:赢家财富网
摘要:公司估值最简单的方法 有什么?公司估值是指围绕公司本身对公司内在价值的评价。公司的内在价值取决于其资产和盈利能力。估值是公司筹集资本、收购合并、重组出售资产的定价依

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公司估值最简单的方法有什么?公司估值是指围绕公司本身对公司内在价值的评价。公司的内在价值取决于其资产和盈利能力。估值是公司筹集资本、收购合并、重组出售资产的定价依据。企业估值是证券投资的重要能力,也是国内外投行、PE、VC、分析师在日常工作中需要掌握的基本技能。估值对价值投资股票有很重要的作用,下面来看几个估值方法。

  1.市盈率法:

  采用这种方法进行估值时,首先要对公司的每股收益进行评估,然后通过同类上市公司的市盈率和公司本身的成长性、盈利性来估算其市盈率,再乘以每股收益来估算整体估值。按照股价=市盈率* 每股收益来看,似乎市盈率越高,股价越高。但是这是不现实的。因为股价还涉及到每股收益的影响,也就是利润,有时候利润很低,市盈率很高,恰恰反映了这个企业的风险很大。利润低意味着这家企业盈利能力差,股价一直挂在高位,投资人不敢贸然投资这样的企业,不知道哪一天会直接从云端跌到谷底。但如果这是一家高速科技型公司,前期利润低是正常的。至于高市盈率,这家公司发展潜力很大,投资者看好。因此任何一种指标都不能孤立地看,而应该作为一个整体来把握。

2.市净率法:

  这个方法是从公司资产价值角度估算公司股价的基础。一般来说,市净率法更多地用于估计银行,保险公司、房地产公司、投资公司等。资产负债大多由货币资产构成的公司的股票估值。

  3.现金流折现法:

  它是预测企业未来的现金流,并将其折现为当前公司股票的内在价值。这种方法被认为是最有效、最接近实际估值的方法。很多教材都率先推广了现金流折现法。其实这种方法也有其局限性,因为它还需要很多假设。比如折现率、现金流预测、企业终止等。最适合处于成熟或后期阶段的上市企业。

  4.市场法:

  选取同行业上市公司作为参考,根据同类公司的股价和财务数据计算主要财务比率,然后以这些比率作为市场价格乘数来推断目标公司的价值。但通常这是非上市企业和外部投资机构或投资者对非上市企业投资采用的估值方法。如果一家非上市公司按照这个方法估算5亿元的金额,通常会对这个金额再打一个折扣,比如0.7或者0.8,因为和上市公司相比,非上市企业还存在流动性不足等缺点。

  需要注意的是,到目前为止,还没有真正完善的估值方法,上述所有方法都是相对的,各有不同的局限性。作为价值投资者,要真正把握企业的价值,最重要的是对目标企业有真正的了解和熟悉,否则所做的任何估值都是基于企业的表面数据或其他公司的参考数据。并不是目标企业的真实价值。

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