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利用期指知识操作股市特点

发布于:2022-05-21 18:15:47 阅读量: 分类:股票知识 编辑:赢家财富网小编 首发 内容来源:赢家财富网
摘要:股指期货具有规避股票现货市场风险的一面;另一方面,Brady委员会的瀑布理论和国际金融市场的实际情况又表明:股指期货的投机机制又可能会引起股市的更大振荡。这是我们应当首先考

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股指期货具有规避股票现货市场风险的一面;另一方面,Brady委员会的“瀑布”理论和国际金融市场的实际情况又表明:股指期货的投机机制又可能会引起股市的更大振荡。这是我们应当首先考虑的问题,为此我们先研究期指投机机制。

  一、股指期货涵义及其多种市场套利机制

  众所周知,期市和股票现市的一大区别是其买卖双方在最后交割期之前必须平仓,否则他就必须以“实货“交割。但是,由于期指知识的交易对象是抽象的“股价指数”合约,无法作实货交割,所以只有100%地在到期前全部平仓,因此,会导致惨不忍睹的逼仓悲剧。期指的这种逼仓风潮将直接波及到与之相关的股票现货市场,使之也跟着大起大落,惊心动魄。

  二、股指期货推出后金融市场的格局

  对我国来说,股指期货是一个全新的金融品种,其作用不仅在量上,而且将在质上根本改变我国金融市场各参与主体成分和分布格局,给股市带来全新的冲击,而且将改变我国股票市场中大户,尤其是投机性庄家)的运作战略。

  虽然,我国人民币尚不能自由兑换,因而汇市仍处相对独立封闭状态,但是每股现金流,由于“期指”出现,打破了期市与股市之间的藩篱,使得原来股票现货市场“只有买了才可赚钱”的简单游戏规则发生了根本变化,所以股市主力大户的投资或投机战略自然会随之发生质的变化。

  例如,投机大户可以先在股市中拉抬股价,从而使股指上升,接着在期市巾卖出股指期货合约,进一步,在股市中打压股指,之后在期市中买入股指期货合约以与原卖出的期约对冲,平仓获利。他们也可以根据市场情况和基本面变化,反过来,先在股市中打压股指,在期市中买进股指期约,接着在股市中拉抬股指,在期市中卖出期约平仓获利,同时还可以在股市中抛出股票交易时间段获利。

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